《宏观经济与大类资产配置》

时长：3-6 小时

定位：宏观研判 + 资产轮动 + 配置落地，适配资管 / 银行 / 财富管理 / 机构投研

形式：理论框架 + 政策解读 + 周期规律 + 实操案例 + 问答

 课程目标

1. 掌握全球 + 中国宏观核心分析框架与关键变量

2. 理解经济周期、政策、利率、汇率对大类资产的传导逻辑

3. 建立股 / 债 / 商品 / 黄金 / 汇率的轮动与配置方法论

4. 形成可直接落地的大类资产组合构建与风险控制思路

模块一：全球与中国宏观经济核心研判 

1. 全球宏观变局：周期错位、利率周期、美元周期与地缘重构

2. 中国经济：增长动能、结构转型、地产与债务、政策组合（财政 + 货币）

3. 核心指标体系：增长、通胀、就业、信用、利率、汇率

4. 政策解读：中央金融工作会议、“五篇大文章” 与资管导向

模块二：宏观驱动大类资产轮动核心逻辑

1. 大类资产全景：股票、债券、商品、黄金、现金、汇率

2. 周期轮动规律：复苏 / 过热 / 滞胀 / 衰退四阶段资产表现

3. 关键驱动因子：利率、信用、盈利、风险偏好、流动性

4. 实战规律：股债比价、商品与通胀、黄金与避险、汇率与资金流向

模块三：大类资产配置框架与实操落地

1. 配置方法论：战略 + 战术、基准 + 偏离、分散与再平衡

2. 模型工具：传统框架 + AI 增强思路（适配资管新逻辑）

3. 组合构建：风险预算、目标收益、客群适配（机构 / 零售 / 高净值）

4. 风险控制：回撤、流动性、模型风险、合规与治理要点

5. 总结 + Q&A：核心结论 + 行动清单