《国有企业混合所有制改革公司估值与股权激励》

【课程对象】

国资系统干部、国企中高管、实施混改的人员及财务人员

【课程时长】

1-2天

【授课方式】

核心知识点讲解+案例分析+课堂讨论+随堂实操演练+学员互动分享

【课程大纲】

开篇思考题（本次课程要解决的主要问题）

混改战略问题——为什么要混改？

架构设计问题——什么股权结构最优？ 

投资者选择问题——什么人适合来投资？ 

定价问题——卖多少钱合适？ 

员工持股问题——如何设计激励模式？ 

混合管控问题——怎样改变管理？ 

第一部分  混合所有制改革总体要求 

1 国有企业的重要性

2 混合所有制改革的规章制度集锦

3 混改的目标和原则

第二部分  发展混合所有制经济的路径 

1 混改的四线并进

2 分类推进混改的原则底线与柔性处理

第三部分  国企混合所有制改革基本操作流程 

1 可行性研究的技术要求

2 制订混改方案的内容要求

3 决策审批过程中的刚性规定

4 开展审计评估的原则要求

5 引入非公投资者的途径

6 推进运营机制改革的精髓

经典案例分享：中国建材混改案例

中国联通混改案例

中石化混改案例

第四部分  国企混合所有制改革相关环节操作要点 

1 “混资本”相关环节操作要点

1.1 财务审计环节

1.1.1 选择审计事务所的要求

1.1.2 关于审计报告的要求

2  资产评估环节

2.1 选择资产评估事务所的要求与备案管理权限

2.2 其他重点关注事项

3 投资人的遴选

4 通过产权交易市场与通过股票市场各自的注意事项

5 “改机制”环节的操作要点

5.1 混改后的公司治理与管控方式

5.2 三项制度改革的政策要点与实施技巧

5.3 激励约束机制的政策红线与经验分享

课堂演练：东航物流混改案例

第五部分  如何进行企业估值 

1 收益法

2 市场法

2.1 可比企业分析法

案例

2.2 可比交易分析法

案例

3 成本法

第六部分：股权激励实务操作与核算处理

1. 股权激励有哪几种方式？

1.1 以权益结算的股份支付

1.1.1 股票期权

1.1.2 限制性股票

1.2 以现金结算的股份支付

1.2.1 股票增值权

1.2.2 虚拟股票

2. 实施股权激励需要哪些条件？

3. 哪些人员可以成为股权激励的对象？

4. 股权激励有哪些时间限制要求？

5. 股权授予价格如何确定?

6. 股份支付的主要环节和类型？

7. 股份支付的核算处理